在过去的一个世纪里，地球的温度上升了大约1摄氏度.2摄氏度. 这种全球变暖的速度可能听起来无关紧要, 但它代表了过去6500万年中地球温度上升速度最快的时期.
存 TV:应对气候相关金融风险
这些环境变化可能会产生重大影响, 包括对全球和当地经济的影响, 金融市场也是如此. 它还提出了有关气候变化对金融市场基础设施(fmi)的潜在影响的问题。. 由于金融中介机构在全球金融市场中所扮演的特殊角色, 它们面临的气候相关风险不同于其他实体. 另外, 这要归功于金融金融机构为维护金融稳定而采用的流程和控制, 金融基础设施提供商在应对气候相关风险方面处于有利地位. 因为它们的系统重要性, 金融金融机构应继续专注于了解气候变化给利益相关者带来的风险程度，以便他们能够有效地减轻风险.
理解实物风险、过渡风险与绿色债券的兴起
与气候有关的物理风险有两类:急性和慢性物理风险. 急性身体风险是指由于极端天气事件的严重程度或频率增加而造成的威胁日益增加. 这些威胁可能会造成一些负面后果, 包括因房地产损坏或毁坏而造成的经济损失, 设备, 基础设施及其他资产. 急性身体风险通常在几天或几周内发生. 慢性身体风险来自于通常在较长时间内出现的事件, 影响经济成本，造成经济损失, 比如气温升高和海平面上升.
在考虑这些风险时, 金融金融机构直接面临严重的人身风险, 考虑到极端天气事件可能会破坏或摧毁基础设施和设备, 哪些因素可能影响运营和/或造成财务损失. 幸运的是, FMI业务连续性计划已被证明是足够强大的，以减轻这种类型的风险. 另一方面，他们对慢性身体风险的暴露则更为间接和缓慢. 因此，目前的FMI风险模型应该足以涵盖这类风险. 此外，金融金融机构通过利用这些金融金融机构的金融机构间接承担实物风险.
与物理风险分离, 转型风险是指在向低碳经济转型的过程中可能出现的经济损失. 直接面临转型风险的实体主要是碳密集型或“棕色”公司及其供应商. 然而, 转型风险也可能影响银行和其他金融机构, 虽然是间接的, 在某种程度上，他们对这些碳密集型企业有兴趣，并有财务承诺. fmi, 另一方面, 面临的转型风险要小得多, 哪一种类型的风险敞口比对金融机构的影响更小. 另外, vnsr威尼斯城官网登入机构的风险范围比金融机构短得多, 考虑到大多数形式的转型风险往往需要多年时间，这是金融金融机构的一个重要因素, 如果不是几十年的话, 实现. 结果是, 过渡风险对金融金融机构的潜在影响是一种三阶效应，不代表未暴露的暴露.
与此同时，绿色债券的兴起可能会带来金融风险. 这些固定收益证券用于筹集资金，为特定的气候相关项目或其他促进环境可持续性的活动提供资金. 随着绿色债券和其他以可持续发展为重点的债务工具市场的增长, 重要的是，该行业对这些投资进行充分的尽职调查，以确保它们达到预期目的. 如果没有这个, 所谓的“绿色泡沫”可能会形成，并给金融体系带来风险. 从FMI的角度来看, 如果绿色债券用于担保目的或出于其他风险管理考虑，则不应给予优惠待遇.
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应对气候相关风险
金融金融机构有能力应对与气候相关的风险，因为它们的流程和控制措施旨在承受极端的运营和财务压力. 除了, 如上所述, 金融金融机构的短期风险水平使它们不太容易受到某些形式的气候风险的影响，这些风险可能在更长的时间内出现. 随着金融机构越来越关注与气候相关的风险，CPMI & 该组织的 金融市场基础设施原则(Pfmi) 提供有效的指导，使金融管理机构能够在其职能和运营中全面应用. 在美国.S., 商品期货交易委员会, 美联储和美国证券交易委员会已经实施了这些国际上制定的标准, 如何帮助金融金融机构履行维护金融稳定的职责.
金融金融机构还应考虑扩大其业务连续性计划，以包括与气候相关的物理风险敞口. 这样做将有助于确保计划和程序能够有效地监测和管理面对全球变暖的物理风险暴露. 例如, 存最近在其业务连续性计划中增加了与气候相关的趋势指标，以降低公司的运营风险.
当涉及到交易对手信用风险时, 存还开始将每个清算成员对气候相关金融风险的评估纳入其整体信用风险评估. 具体地说, 该公司审查了其公开交易的全方位服务成员的气候相关金融风险披露，并开始询问与实物和过渡风险相关的尽职调查问题. 目前, 由于缺乏成熟的行业最佳实践和监管机构强制要求的披露，清算成员的披露和回应有时缺乏深度和一致性, 但我们希望信息的质量会随着时间的推移而提高.
为了支持这一点, 世界各地的一些监管机构已经提议使用情景测试来试图量化与气候相关的金融风险. 虽然情景分析长期以来一直是了解某些事件潜在影响的有用工具, 它依赖于将精确的定量数据输入到场景中, 它同样依赖于在情景测试的输入和输出之间有强大的因果关系. 鉴于这两个先决条件目前在气候相关风险方面都没有得到很好的发展, 应用场景测试来分析这种类型的风险目前是具有挑战性的.
作为前进的道路, vnsr威尼斯城官网登入机构应继续加强其业务连续性计划和成员评估，以确保行业和公司受到保护. 值得注意的是, 然而, 与气候相关的风险以非常不同的方式影响金融机构和金融中介机构. 第一个, 考虑到他们活动的性质, 与金融机构相比，金融金融机构受气候相关转型风险的直接影响较小. 其次，金融中介机构的风险范围通常比金融机构短得多. 在监管框架方面, 金融市场管理部门应继续以金融市场管理部门为重点, 因为这些原则是专门为帮助金融机构履行其主要职责而设计的, 哪一个是维护金融稳定. 在pfmi作为一个全面的监管框架的指导下，持续加强风险管理将确保fmi充分减轻其对气候相关金融风险的敞口, 这样做的时候, 会使他们继续保护全球金融市场吗.
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本文最初发表于 GARP的气候风险 & 可持续发展vns6060威尼斯城官网中心 2023年7月13日.